Estratégias de opções para mercado neutro

Straddle Stratégia Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.

Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os comerciantes a ter sucesso, independentemente de o mercado se mover para cima ou para baixo. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como os condores de ferro e as borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem uma compra e venda complexas de múltiplas opções em vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante possa lucrar, não importa onde o preço subjacente do estoque, da moeda ou da mercadoria acabe.

No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo de mercado neutro com muito menos aborrecimentos - e é efetivo. A estratégia é conhecida como um estrondo. Só exige a compra ou venda de uma colocação e uma chamada para se ativar. Neste artigo, veremos diferentes tipos de estradas e os benefícios e armadilhas de cada um.

Tipos de Straddles.

Long Straddle - O longo straddle foi projetado em torno da compra de uma colocação e uma chamada com exatamente o mesmo preço de ataque e data de validade. O longo escalão destina-se a tirar proveito da mudança de preço de mercado, aproveitando a maior volatilidade. Independentemente de qual direção o preço do mercado se move, uma posição longa e estranha o posicionará para tirar proveito disso. Short Straddle - O short straddle exige que o comerciante venda uma opção de colocação e uma opção de compra no mesmo preço de exercício e data de validade. Ao vender as opções, um comerciante é capaz de cobrar o prêmio como lucro. Um comerciante só prospera quando uma estrada curta está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucrar será baseada em 100% na falta de capacidade do mercado para subir ou diminuir. Se o mercado desenvolver um viés de qualquer maneira, o prêmio total coletado está em perigo.

O sucesso ou o fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções possuem inerentemente junto com o impulso global do mercado. (Para mais informações, consulte Tutorial básico de opções)

The Long Straddle.

O comerciante pode escolher um lado e espera que o mercado quebre nessa direção. O comerciante pode proteger suas apostas e escolher os dois lados simultaneamente. É aí que entra a longa caminhada.

Ao comprar uma colocação e uma ligação, o comerciante é capaz de pegar o movimento do mercado independentemente da sua direção. Se o mercado subir, a chamada está lá; Se o mercado se move para baixo, a colocação está lá. Na Figura 1, olhamos para um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro entre US $ 1.5660 e US $ 1.54.

Embora o mercado pareça poder avançar com o preço de US $ 1,5660, não há garantia de que isso aconteça. Com base nessa incerteza, a compra de um estrondo nos permitirá pegar o mercado se ele rompe o lado positivo ou se ele voltar para o nível de US $ 1,54. Isso permite que o comerciante evite surpresas.

Desvantagens para a Long Straddle.

A regra geral, quando se trata de opções de compra, é que as opções no dinheiro e no dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Cada opção no dinheiro pode valer alguns milhares de dólares. Então, enquanto a intenção original é conseguir o movimento do mercado, o custo para fazê-lo pode não corresponder ao montante em risco.

Na Figura 2, vemos que o mercado cai para o lado positivo, direto em US $ 1.5660.

Isso nos leva ao segundo problema: risco de perda. Enquanto a nossa chamada em US $ 1.5660 agora se mudou para o dinheiro e aumentou o valor no processo, a colocação de US $ 1.5660 agora diminuiu em valor porque agora se afastou do dinheiro. Quão rápido um comerciante pode sair do lado perdedor de straddle terá um impacto significativo no que o resultado geral lucrativo do straddle pode ser. Se as perdas de opções forem mais rápidas do que as ganhas da opção ou o mercado não se move o suficiente para compensar as perdas, o comércio global será um perdedor.

A desvantagem final trata da composição inerente das opções. Todas as opções são constituídas pelos dois valores a seguir.

Valor de tempo - O valor do tempo vem de quão longe a opção é expirar. (Para mais informações, leia A Importância do Valor de Tempo.) Valor intrínseco - O valor intrínseco vem do preço de exercício da opção, fora ou em dinheiro.

Se o mercado não tiver volatilidade e não se deslocar para cima ou para baixo, tanto a opção de colocação como de chamada perderá valor todos os dias. Isso continuará até que o mercado escolha definitivamente uma direção ou as opções expiram sem valor.

The Short Straddle.

Enquanto o mercado não se mover para cima ou para baixo no preço, o comerciante de curta distância está perfeitamente bem. O melhor cenário rentável envolve a erosão do valor do tempo e do valor intrínseco das opções de colocação e chamada. No caso de o mercado escolher uma direção, o comerciante não só tem que pagar por eventuais perdas que se acumulam, mas ele também deve devolver o prêmio que ele coletou.

O único recurso que os comerciantes de estradas curtas tem é comprar de volta as opções que eles venderam quando o valor justifica fazê-lo. Isso pode ocorrer a qualquer momento durante o ciclo de vida de um comércio. Se isso não for feito, a única opção é manter-se até o vencimento.

Quando Straddles funciona melhor.

O mercado está em um padrão paralelo. Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio. Os analistas têm previsões extensivas em um anúncio específico.

Os analistas podem ter um tremendo impacto em como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou analistas de anúncios governamentais, faça o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio real, o que inadvertidamente obriga o mercado a subir ou diminuir. Se a previsão é correta ou errada é secundária à forma como o mercado reage e se a sua distância será rentável. (Para mais informações, leia as Recomendações dos analistas: as avaliações de venda existem?)

Depois que os números reais são lançados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir o impulso do preço real uma vez que o anúncio foi feito. Em outras palavras, prosseguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Um straddle devidamente criado, curto ou longo, pode tirar proveito com sucesso desse tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre ao saber quando usar uma estrada curta ou longa. Isso só pode ser determinado quando o mercado irá ultrapassar as notícias e quando a notícia simplesmente aumentará o impulso da direção do mercado.

Estratégias neutras de mercado comercial com opções.

A maioria dos investidores acredita que podem escolher ações que superam as principais médias, apesar da evidência de que os gerentes de dinheiro profissional não podem (veja, por exemplo: Baer & amp; Gensler, The Great Mutual Fund Trap). Isso pode ser o resultado da memória seletiva. Se você não é um daqueles com grandes poderes de previsão, ou você nunca sabe de que maneira o mercado de ações vai se mover no futuro, então a idéia de negociar uma estratégia neutra do mercado pode atrair você.

Estratégias neutras de mercado: a posição é aproximadamente igual, independentemente de o mercado se mover mais ou menos. Existem dois grupos de estratégias: um que se coleta quando o mercado é calmo e aquele que produz lucros quando os mercados são voláteis. Ambos começam como um mercado neutro (sem uma tendência de alta ou baixa).

Previsão de um mercado volátil: as posições com uma taxa positiva de tempo e deterioração do tempo negativo perdem dinheiro com o passar do tempo, a menos que algo bom (um grande movimento) aconteça.

Estradas longas e estrangulamentos Compre muito longe do calendário do dinheiro se espalha Possua a chamada de dinheiro e coloca spreads.

Predicando um mercado calmo: posições com gama negativa e decadência positiva ganham dinheiro quando os mercados estão estagnados.

Estradas e estrangulamentos curtos Compre no calendário do dinheiro se espalha Condensador de ferro (venda OTM e coloca spreads)

Se você não tem certeza sobre o próximo movimento do mercado, uma dessas estratégias neutras para o mercado pode atrair você. E se a sua expectativa é que o mercado esteja vinculado ao alcance e não funcione em qualquer direção, é hora de considerar estratégias neutras do mercado com gama negativa e deterioração do tempo positivo.

Uma estratégia muito popular de mercado neutro que prospera quando os mercados não são voláteis é o condador de ferro. Leia Understanding Iron Condors, Part I.

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Estratégias de opções neutras.

Estratégias de opções neutras - Introdução.

Então, você deseja lucrar com a negociação de opções, mesmo quando o mercado está de lado e os estoques não estão indo a lugar algum?

Estratégias de opções neutras - Conteúdo.

Estratégias de opções neutras - lucros multidirecionais.

Enquanto a maioria dos outros materiais confundem estratégias de opções neutras, como somente capazes de lucrar quando um estoque permanece estagnado, as estratégias de opções neutras são realmente capazes de lucrar, não importa se o estoque subjacente se move para cima, para baixo ou estagnado! As estratégias de opções neutras não são projetadas para lucrar apenas quando um preço de ações permanece totalmente imóvel, mas são projetados para lucrar quando uma ação está em uma tendência neutra. Sim, o termo "neutro" nas Estratégias de Opções Neutrais refere-se a uma Tendência Neutra e a um preço totalmente não estagnado. Então, o que é uma tendência neutra? A imagem abaixo mostra uma tendência neutra.

As tendências neutras geralmente ocorrem após uma corrida significativa de touro ou corrida de urso. É um período em que o preço das ações vai de lado, como mostrado em amarelo acima, durante um período significativo de tempo antes de virar a direção ou continuar sua tendência anterior. As tendências neutras são caracterizadas pelo estoque movendo-se dentro de uma faixa de preço que está apontando para os lados ou quase lateralmente, conforme descrito pelas linhas cinza na figura acima. Como você pode ver, quando um estoque está em uma tendência neutra, ele realmente está se movendo para cima e para baixo dentro de um canal de preço máximo e mínimo. Apenas as opções de negociação usando Estratégias de Opções Neutrais você poderá lucrar, não importa se o estoque está subido, estagnado ou descer dentro desse canal de preços. Isso faz com que as Estratégias de Opções Neutrais sejam capazes de lucro nas 3 direções, desde que esteja dentro desse intervalo de preços esperado! Ser capaz de lucrar com todas as 3 direções definitivamente aumenta as chances de ganhar tremendamente.

Como as estratégias de opções neutras funcionam?

Embora existam muitas Estratégias de Opções Neutrais, todas elas se beneficiam de uma tendência neutra no exato mecanismo mecânico subjacente e que é através do decadência do tempo das opções de valor extrínseco. Opções de ações (ou opções em quaisquer outros instrumentos financeiros) são os únicos instrumentos com valores extrínsecos depreciadores e também é por isso que somente através de negociação de opções pode alguém lucrar com uma tendência neutra ou com ações completamente estagnadas.

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Falhas comuns de estratégias de opções neutras.

A falha comum ou a desvantagem de todas as estratégias de opções neutras é que seu potencial de lucro sempre será limitado. Nunca existe e nunca pode ser estratégias de opções neutras com potencial de lucro ilimitado. Todo o lucro máximo das estratégias de opções neutras pode ser calculado com precisão, pois a quantidade de valor extrínseco que uma posição pode fazer é corrigida desde o momento em que é estabelecida. Mesmo que seja uma "falha", também é uma vantagem para alguns comerciantes de opções que são opções de negociação para cumprir um mandato de ROI estritamente controlado. Por exemplo, se você deve produzir um retorno de pelo menos 5% em cada troca de opções, você poderá calcular desde o início, se o comércio atender às suas opções de negociação. A capacidade de calcular o seu lucro máximo desde o início torna as opções de negociação muito mais previsíveis.

Lista de estratégias de opções neutras.

Aqui está uma lista de estratégias de opções neutras classificadas de acordo com sua complexidade relativa na negociação de opções. As estratégias complexas neutras terão mais pernas em uma única posição e seriam mais complicadas ao chegar ao seu máximo lucro. Estratégias Neutrais Básicas geralmente consistem em apenas duas pernas e seria muito mais fácil para chegar ao seu máximo lucro.

Opções de faixa: uma estratégia de Bearish Neutral no mercado.

A viabilidade de combinações na negociação de opções permite oportunidades rentáveis ​​em cenários variados. Seja os preços subjacentes das ações subindo, diminuindo ou permanecendo estáveis, combinações de opções adequadamente selecionadas oferecem potencial lucrativo. (Quer saber mais sobre o que significa "mercado neutro"? Veja "Obtendo Resultados com Fundos de Mercado Neutro".)

Este artigo apresenta "Strip Options", uma das estratégias de negociação neutras do mercado com potencial de lucro em qualquer movimento de preço lateral. "Strip" se origina como uma versão ligeiramente modificada de straddle. A Straddle oferece um potencial de lucro igual em ambos os lados do movimento de preços subjacente (tornando-se uma estratégia "perfeita" de mercado neutro), enquanto a Strip é uma estratégia de mercado "baixa" neutra do mercado, oferecendo o dobro do potencial de lucro no movimento descendente em relação ao movimento ascendente . (Saiba sobre sua contraparte: "Strap Options: A Market Neutral Bullish Strategy.")

As opções de tiragem oferecem potencial de lucro ilimitado no movimento ascendente do movimento do subjacente e potencial de lucro limitado no movimento descendente dos preços. O risco / perda é limitado ao total de opções de prémio pago (mais corretagem e comissão).

O custo de construção da posição da opção de tira é alto porque requer 3 compras de opções:

Todas as 3 opções devem ser compradas no mesmo subjacente, com o mesmo preço de exercício e a mesma data de validade.

Função Payoff com um exemplo:

Suponha que você esteja criando uma posição de opção de strip em um estoque atualmente negociando cerca de US $ 100. Uma vez que as opções ATM (At-The-Money) são compradas, o preço de exercício para cada opção deve estar mais disponível para o preço subjacente, ou seja, $ 100.

Aqui estão as funções básicas de pagamento para cada uma das três posições de opções. O gráfico azul representa a opção de LONGO DE LONGO LONG LIGHT de US $ 100 (assumir o custo de US $ 6). Os gráficos de Yellow e Pink sobrepostos representam as duas opções LONG PUT (custando US $ 7 cada). Tomaremos o preço (prémios de opções) em consideração na última etapa.

Agora, vamos adicionar todas essas posições de opções em conjunto, para obter a seguinte função de recompensa líquida (cor turquesa):

Finalmente, vamos levar os preços em consideração. O custo total será ($ 6 + $ 7 + $ 7 = $ 20). Uma vez que todas são LONG opções, isto é, compras, há um débito líquido de US $ 20 para a criação desta posição. Assim, a função de recompensa líquida (gráfico de turquesa) irá diminuir em US $ 20, dando-nos a função de recompensa líquida colorida marrom com os preços levados em consideração:

Existem duas áreas de lucro para opções de tira, ou seja, onde a função de recompensa BROWN permanece acima do eixo horizontal. Neste exemplo de opção de tira, a posição será rentável quando o preço subjacente ultrapassar $ 120, ou cair abaixo de US $ 90. Esses pontos são conhecidos como pontos de ponto de equilíbrio, pois são os "marcadores de limites de perda de lucro" ou "sem lucro, sem perda".

Ponto de Breakeven Superior = Preço de Chamada / Ponta + Prêmio Líquido pago.

= $ 100 + $ 20 = $ 120, para este exemplo.

Ponto de Intervalo Inferior = Preço de Chamada / Partida - (Prêmio Líquido pago / 2)

= $ 100 - ($ 20/2) = $ 90, para este exemplo.

Perfil de lucro e risco da opção de tiragem:

Além do ponto de equilíbrio superior, isto é, no movimento ascendente de preços do subjacente, o comerciante tem potencial de lucro ILIMITADO, pois, teoricamente, o preço pode se mover para qualquer nível para cima, oferecendo lucros ilimitados. Para cada movimento de preço único do subjacente, o comerciante obterá um ponto de lucro - ou seja, um aumento de um dólar no preço da ação subjacente aumentará a recompensa em um dólar.

Abaixo do ponto de equilíbrio inferior, ou seja, no movimento descendente do subjacente, o comerciante tem potencial de lucro LIMITADO, pois o preço subjacente não pode ir abaixo de US $ 0 (cenário de falência do pior caso). No entanto, para cada movimento de baixo preço de baixo do subjacente, o comerciante terá dois pontos de lucro.

Este é o lugar onde a perspectiva de baixa para a opção Strip oferece um melhor lucro na desvantagem em comparação com o lado positivo, e é aí que a tira difere de uma estrada usual que oferece potencial de lucro igual em ambos os lados.

Opção de lucro na faixa em direção ascendente = Preço do subjacente - Preço de chamada de greve - Pagamento de prémio líquido - Corretora & Comissão.

Assumindo que o subjacente termina em US $ 140, então lucro = $ 140 - $ 100 - $ 20 - Corretora.

Opção de lucro na tira em direção descendente = 2 x (preço de greve dos lançamentos - preço do subjacente) - Pagamento de prémio líquido pago - Corretora & Comissão.

Assumindo que o subjacente termina em US $ 60, então lucro = 2 * ($ 100 - $ 60) - $ 20 - Corretora.

A área de Risco ou Perda é a região onde a função de recompensa BROWN está ABAIXO do eixo horizontal. Neste exemplo, está entre esses dois pontos de equilíbrio, ou seja, esta posição será perda quando o preço subjacente permanecerá entre US $ 90 e US $ 120. O montante da perda variará linearmente dependendo de onde o preço subjacente é.

Perda Máxima em Negociação de Opção de Tiragem = Prêmio de Opção Líquida paga + Corretagem & amp; Comissão.

Neste exemplo, perda máxima = $ 20 + corretagem.

A Estratégia de Negociação de Opções de Tiras é perfeita para um comerciante que espera um movimento de preço considerável no preço do estoque subjacente, é incerto sobre a direção, mas também espera uma maior probabilidade de um movimento de preço para baixo. Pode haver um movimento de grande preço esperado em qualquer direção, mas as chances são mais do que será na direção descendente.

Os cenários da vida real são ideais para negociação de opções de strip incluem.

Lançamento de um novo produto por uma empresa Esperando ganhos muito bons ou muito ruim para serem reportados pela empresa Resultados de um lance de projeto para o qual a empresa fez uma oferta.

O lançamento do produto pode ser sucesso / falha, o lucro pode ser muito bom / muito ruim, a empresa pode ser ganho / perdido, o que pode levar a grandes variações de preços incerto da direção.

A estratégia de opções de tiragem se encaixa bem para os comerciantes de curto prazo que se beneficiarão da alta volatilidade no movimento de preços subjacente em qualquer direção. Os comerciantes de opções a longo prazo devem evitar isso, pois a compra de três opções para o longo prazo levará a um prémio considerável para o valor do tempo de decaimento, o que se corroe ao longo do tempo. Tal como acontece com qualquer outra estratégia de comércio de curto prazo, é aconselhável manter um objetivo de lucro claro e sair da posição uma vez que o objetivo é alcançado. Embora a perda de parada já tenha sido incorporada nesta posição de tiragem (devido à perda máxima limitada), os comerciantes de opções de tira ativos mantêm outros níveis de stop-loss com base no movimento subjacente dos preços e na volatilidade indicativa. O comerciante precisa atender a uma probabilidade para cima ou para baixo e, consequentemente, selecionar as posições Strap ou Strip.

Neutral Market Trading Strategies.

Uma das principais razões pelas quais as opções de negociação é tão popular é por causa do número de oportunidades que existem para fazer lucros. Por exemplo, ao contrário de outras formas de investimento, as opções oferecem aos comerciantes a oportunidade de se beneficiar quando uma garantia subjacente permanece neutra, ou seja, não se move no preço.

Esta função é exclusiva das opções, porque não há outros instrumentos financeiros que podem ser negociados para gerar lucros com a falta de movimento de preços. Há um grande número de estratégias de negociação de opções neutras (também conhecidas como estratégias não direcionais) que podem ser usadas quando você tem uma visão neutra sobre uma segurança subjacente e, se você conseguir uma boa compreensão sobre estas, você abrirá muitos oportunidades de lucros.

Nesta página, explicamos o conceito de uma tendência neutra e discutimos as vantagens e desvantagens de usar estratégias comerciais neutras. Além disso, fornecemos uma lista de estratégias que você pode usar para lucrar com uma perspectiva neutra.

O que é uma Tendência Neutra? Vantagens de Estratégias Neutrais Desvantagens da Estratégia Neutra Lista de Estratégias Neutrais.

O que é uma Tendência Neutra?

Em termos de investimento, a palavra neutro é geralmente usada para descrever um instrumento financeiro que não se move no preço. Embora isso seja tecnicamente preciso, no contexto das opções de negociação, a palavra tem um significado ligeiramente mais amplo. Quando falamos de estratégias de negociação neutras, estamos falando de estratégias que não só lucram com uma garantia subjacente ao mesmo preço, mas também lucram quando essa segurança se move dentro de uma gama apertada de preços.

Quando o preço de uma segurança subiu e desce por pequenas quantidades ao longo de um período de tempo, é dito que está se movendo de lado. Isso ocorre porque se você traçou os movimentos de preços em um gráfico, a linha do gráfico não mostraria nenhuma inclinação ou declínio real, mas basicamente seria se movendo lateralmente. Quando um preço está se movendo de lado, a segurança subjacente está naquilo que se conhece como uma tendência neutra.

Durante essa tendência, o preço da segurança subjacente está aumentando constantemente, mas geralmente não é por uma quantidade enorme e sempre permanece com um certo intervalo. Uma tendência neutra normalmente ocorrerá após um aumento sustentado do preço ou uma diminuição sustentada do preço quando o preço começa a atingir níveis de resistência ou suporte de acordo.

Essas tendências podem continuar por semanas ou mesmo meses por vez. Os comerciantes de ações e outros investidores realmente se esforçarão para lucrar nessas circunstâncias e, normalmente, deixarão títulos que estão em uma tendência neutra. No entanto, os comerciantes de opções podem tirar proveito deles usando estratégias adequadas.

Vantagens das estratégias neutras.

A maior vantagem das estratégias de negociação de opções neutras é realmente o simples fato de que elas existem. Ser capaz de lucrar com ações e outros instrumentos financeiros que permanecem relativamente estáveis ​​no preço dão aos investidores que usam opções muitas mais oportunidades do que aqueles que não o fazem.

Muitos instrumentos financeiros passam por períodos prolongados de ser neutros, ou em uma tendência neutra, e isso dá às opções comerciantes muitas chances de gerar retornos. É um pouco óbvio que, quanto mais oportunidades lucrativas existem, maior será a chance de ser bem-sucedido de forma consistente.

A outra vantagem principal dessas estratégias é que, ao usá-las, você pode lucrar com três resultados diferentes. Se a segurança subjacente não se muda, você ganhará lucro. Se a segurança subjacente aumentar em preço ou diminuição no preço, você ainda ganhará lucro, desde que os movimentos de preços permaneçam dentro de um intervalo apropriado.

Algumas estratégias precisam do preço da segurança subjacente para permanecer em um alcance muito apertado para retornar um lucro, enquanto outros podem lucrar com uma gama mais ampla. Até certo ponto, você pode controlar quão amplo você deseja que o alcance seja e este é outro exemplo de como as opções de negociação de opções podem ser flexíveis.

Outras vantagens incluem o fato de que você pode transformar a decadência do tempo em um positivo e também controlar sua exposição ao risco em certa medida. Ao usar algumas das estratégias mais básicas, é muito fácil calcular o lucro potencial máximo e a perda potencial máxima, o que pode ser muito útil para o planejamento de negociações e gerenciamento de riscos.

Finalmente, o fato de que há tantas estratégias diferentes que você pode usar significa que você tem muitas opções e uma boa chance de encontrar uma que se encaixe bem com seus objetivos pessoais.

Desvantagens das Estratégias Neutrais.

Não há muitas desvantagens importantes quando se trata de usar estratégias deste tipo. A maior desvantagem é o fato de que os lucros potenciais destes são sempre limitados, porque a quantidade máxima de lucro que pode ser feita a partir de qualquer negociação é essencialmente fixada no momento em que é executada.

Outra desvantagem é que as estratégias exigem pelo menos duas transações, e algumas delas mais, de modo que, potencialmente, você pagará um montante justo em comissões. Isso é realmente verdade para a maioria das estratégias de negociação de opções. Além disso, alguns deles podem ser bastante complicados e certamente não são adequados para iniciantes.

Contudo, essas desvantagens são relativamente menores, e deve ser claro que elas são muito mais compensadas pelos benefícios.

Lista de estratégias neutras.

Abaixo, listámos uma série de estratégias de negociação de opções neutras que são comumente usadas pelos operadores de opções. Nós incluímos algumas informações sobre cada um, mas para mais detalhes você deve clicar no link relevante. Se você está lutando para escolher uma estratégia adequada, você pode dar uma olhada na nossa Ferramenta de seleção.

Isso é relativamente simples e normalmente seria usado se você já possui uma segurança e quer lucrar com uma tendência neutra. É adequado para iniciantes.

Isso é bastante simples e você geralmente usaria isso se você já possuir uma segurança e quiser lucrar com isso em uma tendência neutra e protegê-lo contra qualquer perda se cair no preço. É adequado para iniciantes.

Isso é razoavelmente complexo e combina vendas curtas de opções de segurança e escrita. Não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia de negociação relativamente simples, mas não é realmente adequado para iniciantes devido ao alto nível de negociação exigido. Envolve duas transações e cria um spread de crédito.

Isso é bastante direto, mas requer um alto nível de negociação, portanto não é adequado para iniciantes. Ele cria um spread de crédito e envolve duas transações.

Isso combina duas transações para criar um spread de crédito. É bastante simples, mas requer um alto nível de negociação, o que significa que não é adequado para iniciantes.

Isso é simples o suficiente para ser usado por iniciantes. Duas transações estão envolvidas e um spread de débito é criado.

Isso é direto e envolve duas transações. Ele cria um spread de débito e é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia comercial complicada que não é adequada para iniciantes. Há duas transações envolvidas e um spread de crédito é criado.

Isso é complexo e não para iniciantes. Ele cria um spread de crédito com duas transações.

Isso envolve quatro transações separadas para criar um spread de débito. Não é adequado para iniciantes.

Isso cria um spread de débito. Existem quatro transações envolvidas e não é adequado para iniciantes.

Isso é complexo e envolve três transações para criar um spread de débito. Não é adequado para iniciantes.

Isso é complexo e cria um spread de débito usando quatro transações separadas. Não é adequado para iniciantes.

Isso envolve quatro transações e é complicado. Ele cria um spread de débito e não é adequado para iniciantes.

Isso é complexo e cria um spread de crédito. Envolve quatro transações e não é adequado para iniciantes.

Isso é complexo, envolvendo quatro transações, e não é adequado para iniciantes. Isso cria um spread de crédito.

Isso é complicado e não é adequado para iniciantes. Envolve quatro transações e cria um spread de crédito.

Estratégias neutras para o novato.

Estratégias de mercado neutro para iniciantes.

As opções são ferramentas de investimento versáteis. Eles podem ser usados ​​para estratégias de alta e baixa. Mas o que separa as opções de todas as outras ferramentas de investimento é que elas também podem ser usadas para estratégias neutras. Esses são apropriados quando:

Você não tem uma opinião sobre a direção do mercado. Você acredita que os mercados serão relativamente calmos no curto prazo.

Vamos discutir algumas dessas estratégias. Nota: Este artigo destina-se ao comerciante de opções novato.

Os comerciantes mais experientes podem encontrar informações adicionais clicando nos links abaixo.

Estratégias de opções de mercado neutro.

Nota importante: a menos que você seja um comerciante muito experiente, insira sempre essas ordens como & # 34; spreads. & # 34; Um pedido de propagação diz ao seu corretor que.

A ordem contém duas ou mais opções diferentes (cada opção é uma & # 34; leg & # 34;) A ordem exige que o corretor preencha todas as pernas; não apenas um. Ao entrar em uma ordem de propagação com duas pernas, você nunca vai comprar ou vender apenas uma das pernas.

Se você não sabe como entrar nessas ordens, pergunte ao departamento de atendimento ao cliente do seu corretor como entrar nas ordens de propagação em sua plataforma.

Calendário espalhado. O comerciante compra uma opção (chamada ou colocação) e vende outra opção do mesmo tipo (ou seja, ligar ou colocar) com essas restrições:

A opção comprada expira após a opção vendida (ou seja, é "datado mais longamente" # 34;) O ativo subjacente é o mesmo para ambas as opções. O preço de exercício é o mesmo para cada opção.

A opção mais datada sempre custa mais do que a opção de curto prazo. Assim, o calendário é um spread de débito.

Fato: as opções de curto prazo se deterioram (ou seja, perdem valor) mais rapidamente do que as opções de longo prazo. (Veja Theta)

Razão para a compra de um spread de calendário no dinheiro: quando o tempo passa e o preço das ações permanece essencialmente inalterado, o spread gera valor porque a opção que você comprou perdeu (ou ganha) valor mais devagar do que a opção que foi vendida.

Portanto, o preço do spread (a diferença entre o preço das duas opções individuais) aumenta.

Este spread é apropriado quando você acredita que o preço das ações permanecerá próximo do seu nível atual.

Se o preço das ações se afasta do preço de exercício, o spread perde dinheiro porque os spreads de calendário valem mais quando as opções estão no dinheiro. Quando o preço das ações é mais alto, a opção de prazo mais próximo se move para o dinheiro e ganha valor mais rapidamente do que a opção que você possui (isso é devido à gama). Quando o preço das ações é menor, a opção mais cara (a que você comprou) começará a perder valor mais rapidamente do que a opção menos dispendiosa - porque essa opção de curto prazo não pode perder muito valor quando seu preço diminui para perto de zero . [Para comerciantes mais avançados: quando a volatilidade implícita declina, o spread perde dinheiro porque o preço da opção de longo prazo é mais sensível às mudanças de volatilidade. (veja Vega)]

Exemplo de uma posição de calendário:

Compre 1 XYZ Nov 95 chamada.

Vender 1 XYZ Oct 95 chamada.

Iron Condor. Esta posição ganha lucro à medida que o tempo passa e o preço da ação subjacente não flutua muito e permanece dentro de um intervalo de preços específico. A posição possui 4 pernas e é melhor inserir a ordem como uma única transação.

Não tente trocar cada uma das 4 pernas separadamente.

Vender uma (ou mais) opção de compra fora do dinheiro. Compre uma opção de compra que está mais longe do dinheiro. Vender uma opção de compra fora do dinheiro Comprar uma opção de venda que está mais longe do dinheiro. Todas as opções expiram ao mesmo tempo; Todas as opções estão no mesmo estoque ou índice. Compre / venda uma quantidade igual de cada opção. A chamada e colocação de spreads são de igual largura. Tradução: A diferença entre os preços de exercício das duas opções de compra é igual à diferença entre os preços de exercício das duas opções de venda. Não importa quão distantes as chamadas e as colocações sejam umas das outras.

Exemplo: o dia da expiração é 28 de agosto de 2015.

Vender 3 SPX 28 de agosto e # 39; 17 2200 chamada.

Compre 3 SPX 28 de agosto e a linha 39 2210.

Venda 3 SPX 28 de agosto e n. °; 17 2000.

Vender 3 SPX 28 de agosto e # 39; 17 1990 posto.

Ao vender opções mais dispendiosas e comprar opções menos dispendiosas, você arrecada dinheiro ao negociar esse spread. Esse crédito em dinheiro representa o lucro máximo possível.

Se o prazo de validade chegar e todas as opções são inúteis, você ganha esse lucro máximo. As opções expiram sem valor quando o prazo de validade chegar e SPX tem um preço acima do preço de exercício da venda vendida (ou seja, 2000) e abaixo do preço de exercício da chamada vendida (ou seja, 2200).

Quando o estoque ou o índice subjacente sofre uma mudança de preço maior do que o esperado (ou seja, uma das opções que você vende se move para o dinheiro), provavelmente custará mais para sair do cargo que você coletou ao iniciar o comércio. Em outras palavras, o comércio pode perder dinheiro. A boa notícia é que a perda é limitada porque o custo máximo para sair da posição é 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, é $ 1.000 por spread.

Eu encorajo os comerciantes de condores de ferro NÃO a aguardar o vencimento, mas a cobrir (ou seja, fechar a posição ao reverter o comércio original de 4 patas) quando o condor de ferro pode ser fechado por uma pequena soma. O objetivo é pagar menos ao cobrir do que você coletou ao fazer o comércio. A diferença desses preços, menos as comissões, representa o seu lucro (ou perda).

Butterfly Spread. A borboleta consiste em 3 pernas e as opções são todas chamadas ou todas as peças. O dia da expiração é 15 de janeiro de 2016.

Compre uma opção (chamada ou colocação). Vença mais duas opções fora do dinheiro. Compre uma opção que seja ainda mais longe do dinheiro do que a opção em # 2) As opções de alta e baixa taxa são equidistantes do preço de exercício da opção do meio.

Este spread vale o seu valor máximo quando chega o prazo de validade e o preço das ações é o mesmo que o preço de exercício das opções vendidas.

Risco: o spread se torna inútil (100% do investimento em dinheiro é perdido) quando chega o prazo de vencimento e o preço das ações não está entre os preços de alta e baixa.

Compre 4 XYZ Jan 15 & # 39; 16 40 chamadas.

Vender 8 XYZ Jan 15 & # 39; 16 45 chamadas.

Compre 4 XYZ janelas 15 e 39; 16 50 chamadas.

Cada uma dessas estratégias tem algo a oferecer para o investidor que acredita que os mercados irão negociar em um alcance relativamente estreito. Para ver como eles podem ser usados ​​por investidores ligeiramente otimistas ou levemente mais baixos, veja este artigo.